資產負債表分析
2023年和2021年，二疊紀資源公司的總資產分別為150億美元和85億美元。
2023年總資產年增76.5%，因為2023年總負債金額激增。
2023 年總負債增加 29 億美元，或 102%，達到 57.4 億美元，而 2022 年為 28.4 億美元。
2023 年和 2022 年，財產和設備總額淨值分別為 141 億美元和 79 億美元。
2023 年財產和設備總額年增 78.5%。
2023年財產和設備總額淨額佔總資產的94%。 94%是非常極端的。
負債總額的增加用於2023年購置固定資產。
截至 2023 年 12 月 31 日，流動資產總額為 6.5 億美元。

截至 2023 年 12 月 31 日，流動負債總額為 12.4 億美元。
2023年的流動比率為0.52倍。
2023年負債比率為38.3%。

Permian Resources的資產結構非常極端，固定資產達到總資產的94%。
債務需要現金流來維持，所以現金流非常重要。

獲利能力分析
Permian Resources 2023年、2022年和2021年的石油和天然氣銷售額分別為31.2億美元、21.3億美元和10.3億美元。
2023年石​​油和天然氣銷量年增46.5%。
2022年石油和天然氣銷量較去年同期成長106.8%。
2023年、2022年和2021年的營業利潤分別為11億美元、10億美元和3.706億美元。
2023年、2022年及2021年營業利潤率分別為35.3%、47%及36%。
2023年、2022年和2021年的淨利分別為8.8億美元、7.5億美元和1.382億美元。
2023年、2022年及2021年淨利率分別為28.2%、35.2%及13.4%。
2023年、2022年及2021年歸屬於A類普通股的淨利分別為4.763億美元、5.15億美元及1.382億美元。
截至2023年12月31日，二疊紀資源公司的股東權益總額為63億美元。
2023年股東權益報酬率為7.6%。
雖然淨利率很高，但股東權益報酬率卻很低。
此外，固定資產週轉率也很糟糕。
2023年固定資產週轉率為28.4%。

現金流量分析
2023年、2022年及2021年營業活動提供的淨現金分別為22億美元、14億美元及5.256億美元。
2023年、2022年和2021年的資本支出分別為15.2億美元、7.72億美元和3.2億美元。
2023 年、2022 年和 2021 年的自由現金流分別為 6.8 億美元、6.3 億美元和 2.056 億美元。
除資本性支出外，購置油氣資產帳戶為現金流出帳戶。
2023 年、2022 年及 2021 年石油及天然氣資產收購淨額分別為 2.34 億美元、890 萬美元及 650 萬美元。
2023年、2022年及2021年的股票回購額分別為1.62億美元、1,900萬美元及1,450萬美元。
2023 年和 2021 年支付的股利分別為 1.42 億美元和 1,440 萬美元。
2023年、2022年及2021年向股東返還的現金分別為3.04億美元、3,340萬美元及1,450萬美元。

結論
我們認為二疊紀資源公司的股東權益報酬率非常低。
我們需要注意淨利潤和歸屬於Permian Resources股東的淨利潤之間的差異。
Permian Resources的股價為每股17.18美元，相當於市值132.8億美元。
我們認為合理估值約為30億美元。
我們可以看到，該公司的PE約為30倍，顯然被高估了。
免責聲明：內容僅供參考，不構成投資建議。
介紹
Permian Resources Corporation 是一家獨立的石油和天然氣公司，致力於透過負責任地收購、優化和開發高回報原油和相關的富含液體的天然氣儲量來推動永續回報。