資產結構分析


截至2024年3月29日，Gen Digital的總資產為157.7億美元，低於3月31日的160億美元。
截至2024年3月29日，商譽為102億美元，佔總資產的64.7%。
截至2024年3月29日，無形資產淨額為26.4億美元，佔總資產的16.7%。
商譽金額非常龐大，使得Gen Digital的總資產規模擴大。
截至2024年3月29日，流動資產總額為13.6億美元，佔總資產的8.6%。
流動資產總額中，現金及現金等價物為8.46億美元。

流動性和償付能力


截至 2024 年 3 月 29 日，流動負債總額為 26.5 億美元。
2024 財年的流動比率為 51.3%。
流動負債總額中，合約負債為17.3億美元，不會造成現金流出，因此Gen Digital的流動性不成問題。

截至 2024 年 3 月 29 日，總負債為 136 億美元。
2024財年的負債比率為86.2%。
憑藉大量商譽，負債比率被低估。

獲利能力分析


Gen Digital 2024、2023 和 2022 財年的營收分別為 38 億美元、33 億美元和 28 億美元。
2024年、2023年和2022財年的營業利潤分別為11億美元、12億美元和10億美元。
2024年、2023年及2022財年的營業利潤率分別為28.9%、36.4%及35.7%。
2024年、2023年及2022財年的利息支出分別為6.69億美元、4.01億美元及1.26億美元。
2024年、2023年及2022財年淨利分別為6.16億美元、13.5億美元及8.36億美元。
我們認為營業利潤率非常高，但利息支出反映了高水準的債務。

現金流量分析


2024年、2023年及2022財年經營活動提供的淨現金分別為20億美元、7.57億美元及9.74億美元。
2024、2023和2022財年支付的股息和股息等價物分別為3.23億美元、3.14億美元和3.03億美元。
2024 財年及 2023 財年的普通股回購額分別為 4.41 億美元及 9.04 億美元。
Gen Digital在2024年、2023年及2022財年向股東返還的資本分別為7.64億美元、12億美元及3.03億美元。
鑑於Gen Digital的債務壓力，Gen Digital返還給股東的資本可能會減少。

結論


我們計算Gen Digital的合理估值約為90億美元，而Gen Digital的市值為153.7億美元，相當於每股24.13美元。
免責聲明：內容僅供參考，不構成投資建議。

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我們的財政年度為52/53 週，截止日期為最接近3 月31 日的星期五。 2022 年4 月1 日的財年，每一年有 52 週。