介紹


Analog Devices, Inc. 是全球半導體領導者，致力於解決客戶最複雜的工程挑戰。我們提供將技術與人類突破聯繫起來的創新，並透過提供感知、測量、解釋、連接和供電的構建模組，在物理世界和數位世界的交匯處發揮關鍵作用。我們設計、製造、測試和行銷廣泛的解決方案組合，包括利用高效能類比、混合訊號和數位訊號處理技術的積體電路 (IC)、軟體和子系統。我們全面的產品組合、深厚的領域專業知識和先進的製造能力涵蓋高性能精密和高速混合訊號、電源管理和處理技術，包括資料轉換器、放大器、電源管理、射頻 (RF) IC、邊緣處理器和其他感測器。

資產結構分析

Analog Devices 的 2023 財年於 2023 年 10 月 28 日結束，2022 財年於 2022 年 10 月 29 日結束。
截至2023年10月28日，總資產為488億美元，低於2022年10月29日的503億美元。
截至2023年10月28日，財產、廠房及設備淨額為32億美元，佔總資產的6.6%。
截至2023年10月28日，商譽為269億美元，佔總資產的55.1%。
截至 2023 年 10 月 28 日，無形資產淨額為 113 億美元，佔總資產的 23.2%。

截至2023年10月28日，流動資產總額為43.8億美元，佔總資產的9%。
流動資產總額中，現金及現金等價物為 9.58 億美元，應收帳款為 14.7 億美元，存貨為 16.4 億美元。
商譽和無形資產的金額誇大了總資產規模。

流動性和償付能力

截至2023年10月28日，該公司的流動負債總額為32億美元，流動比率約為1.37。
截至 2023 年 10 月 28 日，長期債務為 59 億美元，相對於公司的現金流量而言較低。
Analog Devices 2023、2022 和 2021 財年營運活動提供的淨現金分別為 48.2 億美元、44.8 億美元和 27 億美元。

獲利能力分析

2023、2022 和 2021 財年的營收分別為 123 億美元、120 億美元和 73 億美元。
2023、2022及2021財年毛利分別為78.8億美元、75.3億美元及45.3億美元。
2023財年、2022財年及2021財年的毛利率分別為64%、62.8%及62%。

2023、2022和2021財年淨利分別為33億美元、27.5億美元和14億美元。
2023財年、2022財年及2021財年淨利率分別為26.8%、23%及19.1%。

現金流量分析

Analog Devices 2023、2022 和 2021 財年營運活動提供的淨現金分別為 48.2 億美元、44.8 億美元和 27 億美元。
2023、2022和2021財年的資本支出分別為12.6億美元、6.99億美元和3.437億美元。
2023財年、2022財年及2021財年的自由現金流量分別為35.6億美元、37.8億美元及23.6億美元。

為股東帶來了良好的回報。
2023、2022及2021財年向股東支付的股利分別為16.8億美元、15.4億美元及11億美元。
2023年、2022年及2021年普通股回購額分別為29.6億美元、25.8億美元及26億美元。

ADI 公司截至 2024 年 5 月 4 日的六個月營運業績


截至2024年5月4日止六個月的收入為46.7億美元，較截至2023年4月29日止六個月的65.1億美元下降28.3%。
截至2024年5月4日的六個月及截至2023年4月29日的六個月，淨利分別為7.65億美元及19.4億美元。

結論


Analog Devices 的債務水準較低，獲利能力較高，現金流強勁。
我們認為Analog Devices的合理估值約為600億美元，而Analog Devices的市值為1,170億美元，相當於每股223.19美元。
免責聲明：內容僅供參考，不構成投資建議。