結論
資本支出非常巨大，近三​​年消耗了大量現金流。
股息殖利率為1.13%，非常低。
赫斯的股價為每股156.23美元，相當於市值479.8億美元。
從現金分紅來看，股價嚴重高估。
我們認為Hess的投資價值非常小，10%的股息殖利率是合理的。
每年股東的現金回報非常關鍵。
免責聲明：內容僅供參考，不構成投資建議。

資產負債表分析
截至2023年12月31日及2022年12月31日，赫斯的總資產分別為240億美元及217億美元。
截至2023年12月31日，物業、廠房及設備淨額為174億美元，佔總資產的72.5%。
截至2023年12月31日，流動資產總額為34億美元，佔總資產的14.2%。
截至 2023 年 12 月 31 日，流動負債總額為 32.7 億美元。
2023年的流動比率約為1倍。
截至 2023 年 12 月 31 日，總負債為 144 億美元。
2023年負債比率為60%。

獲利能力分析
赫斯2023年、2022年和2021年的總收入和營業外收入分別為106億美元、116億美元和76億美元。
2023年總收入和營業外收入較去年同期下降8.6%。
2022年總收入和營業外收入年增52.6%。
2023年、2022年及2021年淨利分別為17.4億美元、24.5億美元及8.9億美元。
2023年、2022年及2021年淨利率分別為16.4%、21.1%及11.7%。
2023年、2022年及2021年歸屬赫斯公司的淨利分別為13.8億美元、21億美元及5.6億美元。

現金流量分析
2023年、2022年及2021年營業活動提供的淨現金分別為39億美元、39億美元及29億美元。
2023 年、2022 年和 2021 年不動產、廠房和設備的增量分別為 38.8 億美元、24.9 億美元和 15.8 億美元。
2023年、2022年及2021年自由現金流分別為2,000萬美元、10億美元及13.2億美元。
2023年、2022年及2021年支付的現金股利分別為5.39億美元、4.65億美元及3.11億美元。

介紹
Hess Corporation於1920年在德拉瓦州註冊成立，是一家全球性勘探、開發、生產、運輸、採購和銷售原油、液化天然氣和天然氣的勘探與生產公司，生產業務位於美國（美國）、圭亞那、馬來西亞/泰國聯合開發區（JDA）和馬來西亞。我們主要在圭亞那近海、美國墨西哥灣和蘇利南近海進行勘探活動。在圭亞那近海的 Stabroek 區塊（Hess 30%），我們和我們的合作夥伴發現了重要的資源基礎，並正在對該區塊進行多階段開發。我們目前有 3 艘 FPSO 正在生產，並計劃在 2027 年底擁有 6 艘 FPSO，預計總產能將超過 120 萬桶/日。
我們的中游營運部門（包括 Hess Corporation 截至 2023 年 12 月 31 日持有 Hess Midstream LP 約 38% 的合併所有權權益）提供收費服務，包括收集、壓縮和加工天然氣以及分餾 NGL；原油和液化天然氣的收集、碼頭、裝載和運輸；主要在北達科他州威利斯頓盆地地區的巴肯頁岩區儲存和接收丙烷，以及水處理服務。