資產結構分析
截至2023年12月31日及2022年12月31日，聯合太平洋鐵路公司的總資產分別為671億美元及655億美元。

截至2023年12月31日，財產淨額為574億美元，佔總資產的85.5%。
截至2023年12月31日，流動資產總額為41.5億美元，佔總資產的6.2%。
流動資產總額中，現金及現金等價物為 10 億美元，應收帳款淨額為 21 億美元。

流動性和償付能力

截至 2023 年 12 月 31 日，流動負債總額為 51 億美元。
2023 年的流動比率為 0.84。
事實上，公司的流動資金是充足的，因為應收帳款的催收速度超過了向供應商付款的速度。

截至 2023 年 12 月 31 日，總負債為 523 億美元。
在總負債中，遞延所得稅為 131 億美元。
從負債總額減去遞延所得稅金額，2023年負債比率為58.4%。

聯合太平洋鐵路公司的償付能力取決於現金流，現金流非常好。

2023年、2022年及2021年營業活動提供的現金分別為84億美元、94億美元及90億美元。

獲利能力分析

2023 年、2022 年及 2021 年的總營業收入分別為 241 億美元、249 億美元及 218 億美元。
2023年營業總收入較去年同期下降3.2%。
2022年營業總收入年增14.2%。

2023年、2022年及2021年淨利分別為64億美元、70億美元及65億美元。
聯合太平洋鐵路公司2023年、2022年及2021年的淨利率分別為26.6%、28.1%及29.8%。

現金流量分析

2023年、2022年及2021年營業活動提供的現金分別為84億美元、94億美元及90億美元。

2023年、2022年和2021年的資本投資分別為36億美元、36億美元和29億美元。

聯合太平洋鐵路公司2023年、2022年及2021年的自由現金流分別為48億美元、58億美元及61億美元。

2023年、2022年及2021年支付的股利分別為31.7億美元、31.6億美元及28億美元。
2023年、2022年和2021年的股票回購計畫分別為7.05億美元、62.8億美元和72.9億美元。
2023 年、2022 年和 2021 年支付的股利和股票回購計畫的總金額分別為 38.7 億美元、94.4 億美元和 101 億美元。
正如您所看到的，2022年和2021年的總金額超過了自由現金流量，並且沒有繼續。

聯合太平洋鐵路公司 2024 年第一季的經營業績
聯合太平洋鐵路公司 2024 年第一季和 2023 年第一季的總營業收入分別為 60.3 億美元和 60.6 億美元。
2024 年第一季和 2023 年第一季的淨利潤分別為 16.4 億美元和 16.3 億美元。
結論
我們計算聯合太平洋鐵路公司的合理估值約為700億美元，而聯合太平洋鐵路公司的市值為1358億美元，相當於每股222.58美元。
免責聲明：內容僅供參考，不構成投資建議。

介紹

聯合太平洋鐵路公司是聯合太平洋公司的主要營運公司。聯合太平洋鐵路公司是美國最受認可的公司之一，透過鐵路連接美國西部三分之二的地區的 23 個州，為全球供應鏈提供了關鍵的一環。該鐵路的多元化業務組合包括散裝、工業和優質業務。聯合太平洋鐵路為美國許多成長最快的人口中心提供服務，從所有主要的西海岸和墨西哥灣沿岸港口到東部門戶，與加拿大的鐵路系統相連，是唯一一條為墨西哥所有六個主要門戶提供服務的鐵路。聯合太平洋公司以安全、可靠、節能且對環境負責的方式交付產品，為其約 10,000 名客戶提供價值。

聯合太平洋公司於 1969 年在猶他州註冊成立，其主要執行辦公室位於 1400 Douglas Street, Omaha, NE 68179。聯合太平洋公司的普通股在紐約證券交易所（NYSE）上市，代號為「UNP」。