介紹

美敦力公司（Medtronic plc）總部位於愛爾蘭都柏林，是全球領先的醫療保健技術公司。美敦力 (Medtronic) 成立於 1949 年，如今為全球 150 多個國家的醫療保健系統、醫生、臨床醫生和患者提供服務。我們始終致力於實踐創始人於1960 年書寫的使命，該使命指示我們「透過在產品的研究、設計、製造和銷售中應用生物醫學工程來減輕疼痛、恢復健康和延長壽命，為人類福祉做出貢獻。

資產結構分析

美敦力的2024財年於2024年4月26日結束，2023財年於2023年4月28日結束。

截至2024年4月26日，美敦力的總資產達900億美元，低於截至2023年4月28日的909億美元。

截至2024年4月26日，商譽為410億美元，佔總資產的45.6%。

截至 2024 年 4 月 26 日，其他無形資產淨額為 132 億美元，佔總資產的 14.7%。

截至 2024 年 4 月 26 日，財產、廠房及設備淨額為 61 億美元，佔總資產的 6.8%。

截至2024年4月26日，流動資產總額為220億美元，佔總資產的24.4%。

總流動資產中，現金和現金等價物為12.8億美元，投資為67.2億美元，應收帳款為61億美元，存貨為52億美元，其他流動資產為26億美元。

流動性和償付能力

截至2024年4月26日，流動負債總額為108億美元，流動比率為2.04。

截至2024年4月26日，總負債為396億美元，負債比率為44%。

商譽和其他無形資產的金額如此巨大，以至於美敦力的負債比率被低估。

獲利能力分析

美敦力2024年、2023年及2022財年的淨銷售額分別為324億美元、312億美元及317億美元。

過去三年，其淨銷售額幾乎持平。

2024年、2023年及2022財年淨利分別為37億美元、37.8億美元及50億美元。

2024年、2023年及2022財年淨利率分別為11.4%、12.1%及15.8%。

2024、2023 和 2022 財政年度的股東權益分別為 504 億美元和 517 億美元。

2024年、2023年及2022財年的股東權益報酬率分別為7.3%及7.3%。

現金流量分析

2024年、2023年及2022財年經營活動提供的淨現金分別為67.9億美元、60億美元及73.5億美元。

2024、2023 和 2022 財年，不動產、廠房和設備的增量分別為 15.9 億美元、14.6 億美元和 13.7 億美元。

2024年、2023年和2022財年的自由現金流分別為52億美元、45.4億美元和59.8億美元。

2024年、2023年及2022財年向股東發放的股利分別為36.7億美元、36.2億美元及33.8億美元。

2024、2023及2022財年普通股回購額分別為21.4億美元、6.45億美元及25.4億美元。

美敦力 (Medtronic) 2025 財年第一季 (Q1)，截至 2024 年 7 月 26 日

2025 年第一季和 2024 年第一季的營收分別為 79 億美元和 77 億美元。

2025 年第一季和 2024 年第一季的淨利潤分別為 10.5 億美元和 7.91 億美元。

結論

我們估計美敦力的合理估值約為700億美元，而美敦力市價為1146億美元，相當於每股89.34美元。

免責聲明：內容僅供參考，不構成投資建議。