資產狀況分析
截至2023年10月29日及2022年10月30日，應用材料公司的總資產分別為307億美元及267億美元。

截至2023年10月29日，長期投資為22.8億美元，佔總資產的7.4%。
截至 2023 年 10 月 29 日，財產、廠房及設備淨額為 27 億美元，佔總資產的 8.8%。
截至2023年10月29日，商譽為37億美元，佔總資產的12%。
我們很高興應用材料公司的營運只需要少量的固定資產。

截至2023年10月29日，流動資產總額為191億美元，佔總資產的62.2%。

截至 2023 年 10 月 29 日，流動負債總額為 73.7 億美元。
2023財年的流動比率為2.6倍。
截至 2023 年 10 月 29 日，總負債為 142.3 億美元。
2023財年的負債比率為46.4%。
此外，流動資產總額可以涵蓋2023財年的負債總額，因此資產負債表非常健康。

獲利能力分析

應用材料公司2023年、2022年及2021財年的淨銷售額分別為265億美元、258億美元及230億美元。
2023年淨銷售額年增2.7%。
2022年淨銷售額年增12.2%。
2023、2022和2021財年淨利分別為68.6億美元、65億美元和59億美元。
該公司2023財年、2022財年及2021財年的淨利率分別為25.9%、25.2%及25.7%。
截至2023年10月29日及2022年10月30日，股東權益總額分別為163億美元及122億美元。
2023財年和2022財年的股本回報率分別為42%和53.3%。

現金流量分析

2023年、2022年及2021財年經營活動提供的現金分別為87億美元、54億美元及54.4億美元。

2023、2022和2021財年的資本支出分別為11億美元、7.87億美元和6.68億美元。
2023、2022及2021財年普通股回購額分別為22億美元、61億美元及37.5億美元。
2023、2022及2021財年向股東支付的股利分別為9.75億美元、8.73億美元及8.38億美元。

應用材料公司 2024 年第一季的經營業績。
截至2024年1月28日止三個月及截至2022年1月29日止三個月淨銷售額分別為67億美元及67.4億美元。
截至2024年1月28日的三個月和截至2023年1月29日的三個月的淨利潤分別為20億美元和17億美元。

結論
資產負債表非常健康，應用材料公司的獲利能力非常高，現金流強勁。
該公司的資本支出非常低。
應用材料公司股價為每股219.95美元，相當於市值1827.6億美元。
我們認為合理估值約1000億美元，應用材料公司股價被高估。
免責聲明：內容僅供參考，不構成投資。

介紹
Applied Materials, Inc.（Applied、我們、我們和我們的）成立於 1967 年，是一家特拉華州公司。我們是一家在材料工程領域擁有廣泛能力的跨國公司，為半導體、顯示器及相關產業提供製造設備、服務和軟體。憑藉我們多樣化的技術能力，我們提供可提高設備效能、功耗、產量和成本的產品和服務。我們的客戶包括半導體晶片、液晶和有機發光二極體 (OLED) 顯示器以及其他電子設備的製造商。這些客戶可能會在自己的最終產品中使用他們製造的產品，或將這些產品出售給其他公司用於電子產品。我們的財政年度於十月的最後一個星期日結束。
我們經營三個可報告部門：半導體系統、應用全球服務、顯示器和鄰近市場。