資產結構分析


寶潔公司的2024財年截止到2024年6月30日，2023財年截止到2023年6月30日。

寶潔公司的資產總額，在2024年6月30日達到了1,223.7億美元，略高於2023年6月30日的1,208.3億美元。
商譽，在2024年6月30日是403億美元，佔了資產總額的33%。
商標和其他無形資產淨額，在2024年6月30日是220.47億美元，占到了總資產的18%。
我們可以看到，商譽和商標及其他無形資產的金額的規模是十分巨大的，這表明，寶潔公司在過去完成了大量的併購，而併購是是寶潔公司戰略擴張的一部分。
商譽和商標及其他無形資產的金額過於龐大，會誇大資產的規模，負債比率可能會被低估。
物業、廠房及設備淨額，在2024年6月30日是221.52億美元，佔了總資產的18.1%。
流動資產總額，在2024年6月30日是247.1億美元，佔了總資產的20.2%。
在流動資產中，現金及現金等價物是94.82億美元，應收帳款是61.18億美元，存貨是70.16億美元，預付費用和其他流動資產是20.95億美元。


流動性和償付能力分析

寶潔的流動負債總額，在2024年6月30日是336.27億美元。
寶潔公司的流動資產（247.1億美元）要小於流動負債的金額，流動資產不足以涵蓋流動負債，是不是流動性不足呢？
在2024年6月30日，應收帳款是61.18億美元，遠小於153.64億美元的應付帳款，這表明，寶潔公司對供應商可能存在強大的議價能力。
寶潔公司的營運現金流十分強大，能夠以更少的流動資產維持流動負債。
總負債，2024年6月30日是718.11 億美元，在總負債中，長期負債是252.69億美元。
經營活動的現金淨額，在2024財年和2023財年分別為198.46億美元和168.48億美元，基於強大的現金流，寶潔公司的債務壓力並不大。


獲利能力分析

在2024財年，寶潔公司有五個可報告的分部，它們分別是美容（152.2億美元）、男士理容（66.54億美元）、健康護理（117.93億美元）、織物和家居護理和嬰兒（294.95億美元）、女性和家庭護理（202.77億美元）。寶潔公司的總營業收入是840.39億美元。

寶潔公司的淨銷售額，在截止到2024年6月30日的財年和在截止到2023年6月30日的財年分別達到了840.39億美元和820.06億美元。
2024財年的淨銷售額較去年同期上漲了2%。
在2024財年和2023財年，淨利分別是149.74億美元和147.38億美元。
2024財年的淨利潤年增了2%。
寶潔公司的股東權益總額在2024財年、2023財年分別是505.6億美元、470.7億美元。
在2024財年、2023財年，淨資產報酬率分別是29.6%、31.3%。

現金流分析

經營活動的現金淨額，在2024財年和2023財年分別為198.46億美元和168.48億美元。
在2024財年、2023財年，資本支出分別為33.22億美元、30.62億美元。
寶潔公司的自由現金流，在2024財年、2023財年分別是165.24億美元、137.86億美元。
寶潔公司對待股東也是十分慷慨的，透過回購股票、支付分紅回報股東。
在2024財年、2023財年，給股東的分紅分別是93.12億美元、90億美元。
庫存股回購，在2024財年、2023財年分別是50億美元、73.53億美元。

總結


基於強大的現金流，寶潔公司的資產負債表十分健康。
寶潔公司的獲利能力很強。
寶潔公司的股價是165.69美元，相當於3,905.5億美元的市值。
我們認為2000億美元的市值是比較合理的，也就是說寶潔的股價被嚴重高估了。
免責聲明：內容僅供參考，不構成投資建議。

簡介


寶潔公司是快速消費品產業的全球領導者，致力於為全球消費者提供優質、高價值的品牌消費包裝商品。其產品主要透過大眾商店、電子商務（包括社交商務）管道、雜貨店、會員俱樂部商店、藥局、百貨公司、經銷商、批發商、專業美容店（包括機場免稅店）、高頻商店、藥局、電子產品商店和專業通路銷往約180 個國家和地區。該公司也直接向個人消費者銷售產品。該公司在約 70 個國家/地區開展實地業務。