介紹


卡特彼勒 2023 年銷售額和收入達 670.6 億美元，是全球領先的建築和採礦設備、非公路柴油和天然氣發動機、工業燃氣渦輪機和柴電機車製造商。 該公司主要透過其三個主要部門運營——建築業、資源工業以及能源和運輸——並透過其金融產品部門提供融資和相關服務。卡特彼勒也是美國領先的出口商。 透過獨立經銷商的全球網路和某些產品的直銷，卡特彼勒與世界各地的客戶建立了長期關係。

資產結構分析

截至2023年12月31日，卡特彼勒的總資產為874.8億美元，高於截至2022年12月31日的820億美元。
截至2023年12月31日，物業、廠房及設備淨額為126.8億美元，佔總資產的14.5%。
截至2023年12月31日，長期應收款融資為126.6億美元，佔總資產的14.5%。
截至2023年12月31日，商譽為53億美元，佔總資產的6%。
截至2023年12月31日，其他資產為52.6億美元，佔總資產的6%。

截至2023年12月31日，流動資產總額為470億美元，佔總資產的53.7%。
在流動資產總額中，現金和現金等價物為 70 億美元，應收帳款為 93 億美元，應收財務帳款為 95 億美元，預付費用為 46 億美元，庫存為 166 億美元。

流動性和償付能力

截至2023年12月31日，流動負債總額為347億美元，流動比率為1.35。
截至2023年12月31日，總負債為680億美元，負債比率為77.7%。


獲利能力分析


截至2023 年12 月31 日，卡特彼勒有四個可報告部門：建築業（274 億美元）、資源產業（136 億美元）、能源和運輸部門（280 億美元）以及金融產品部門（37.9 億美元）。

2023 年、2022 年和 2021 年銷售額和收入分別為 670 億美元、594 億美元和 509 億美元。
2023 年、2022 年及 2021 年的銷售成本分別為 428 億美元、414 億美元及 355 億美元。
2023年、2022年及2021年毛利率分別為36.1%、30.3%及30.3%。

2023年、2022年和2021年的利潤分別為103億美元、67億美元和65億美元。

現金流量分析

2023年、2022年及2021年營業活動提供的淨現金分別為129億美元、78億美元及72億美元。
2023年、2022年和2021年的資本支出分別為16億美元、13億美元和11億美元。
2023年、2022年及2021年租賃給他人的設備支出分別為15億美元、13億美元及13.8億美元。
2023年、2022年及2021年資本支出及租賃設備支出後的現金流量分別為98億美元、52億美元及47.2億美元。

2023年、2022年及2021年支付的股利分別為25.6億美元、24.4億美元及23.3億美元。
2023年、2022年及2021年回購的普通股分別為49.8億美元、42.3億美元及26.7億美元。

截至 2024 年 6 月 30 日止六個月卡特彼勒的經營業績


銷售額和收入有所下降。
截至2024年6月30日的六個月和截至2023年6月30日的六個月，銷售額和收入分別為325億美元和332億美元。
截至2024年6月30日止六個月及截至2023年6月30日止六個月，利潤分別為55億美元及48.7億美元。

結論


卡特彼勒是一家不錯的公司，但由於需求波動，其銷售額和收入不穩定。
隨著銷售和收入達到頂峰，卡特彼勒股價為每股343.48美元，相當於1,665.5億美元的市值。
我們認為卡特彼勒股價被高估。
免責聲明：內容僅供參考，不構成投資建議。